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天然气价格:世界版图与中国方位


价格走势分化,市场流动性稳定

全球天然气市场主要分为北美、亚太和欧洲三大市场。北美市场是高度竞争和全球最成熟的天然气市场,天然气价格完全由市场竞争形成。欧洲天然气市场正处于向竞争性市场过渡的阶段,天然气价格主要采用与油价挂钩的定价机制。

日本和韩国作为LNG进口国,LNG进口价格与日本进口原油综合价格(JCC)挂钩,其本国市场的天然气销售价格,则根据LNG进口成本的变化定期进行调整。

2016年,国际天然气价格整体有所下降,价格走势呈现出较强的区域特征。分区域来看,北美市场,以美国天然气进口价格为例,2015年受产量显著增长的影响,进口天然气价格月均下降6.5%;至2016年,天然气产量环比下降2.2%,促使进口价格触底回升。亚洲市场,以日本天然气进口价格为例,受到原油价格低迷影响,2015-2016年日本进口LNG价格持续下行,月均增长率分别为-3.8%和-1.6%。欧洲市场,以俄罗斯天然气出口价格为例,2015年出口德国的管道天然气价格下降趋势明显,月均降价4.4%;但受到欧洲主要国家天然气消费量明显增长的影响,2016年出口德国的管道天然气经历价格下滑后实现了回升。

从量价关系来看,一方面,2016年国际天然气产量和消费量都有一定增长,同时相较于2015年产销量增幅均有所下降,产销基本维持平衡是导致国际天然气市场价格基本稳定的主要原因。另一方面,世界天然气贸易持续升温,2016年同比增幅为4.8,逐渐形成了北美和欧洲以管道天然气贸易为主、亚洲以LNG贸易为主的区域市场,国际天然气贸易日趋频繁,为形成天然气价格提供了流动性基础。

工业用天然气:波动上涨,相对价格较高

从可获得数据的国家和地区工业用天然气含税价格来看,2016年价格水平较高的国家是瑞士和中国,价格分别为62.17美元/兆瓦·时和47.99美元/兆瓦·时;价格水平较低的国家为加拿大和美国,价格分别为13.75美元/兆瓦·时和11.61美元/兆瓦·时。

从工业用天然气含税价格的比较来看,2016年中国工业用天然气含税价格为47.99美元/兆瓦·时,其中增值税占5.52美元。各国工业用天然气的税价占全价的比例在0%?43.9%之间,中国工业用天然气征收增值税,税率在2017年7月1日前为13%。从2017年7月1日起,增值税税率由四档减至17%、11%和6%三档,取消13%这一档税率,其中,天然气等增值税税率从13%降至11%,2018年6月进一步调整为10%。

从变化趋势上看,2012-2016年部分国家(地区)工业用天然气价格变化趋势地区间差异较大,在以加拿大和美国为代表的北美天然气市场,工业用天然气价格波动明显,其中美国2014年有所回升后,2015、2016年继续下降;比利时、西班牙和波兰等欧洲国家工业用天然气价格呈现下降趋势;而以中国为代表的亚太地区大部分国家天然气价格呈现波动上涨趋势,至2016年天然气价格有所下跌。

2012-2016年,工业用天然气价格年均增长较快的国家为土耳其和加拿大,年均增长率分别为4.1%和3.6%;工业用天然气价格下降较快的国家为希腊和斯洛文尼亚,年均增长率分别为-16.5%和-12.8%。中国工业用天然气价格近五年有一定的提高,年均增长达2.7%。总体来看,中国工业用天然气价格增长率在国际上处于较高水平。

民用天然气:变化平稳,相对价格较低

从可获得数据的国家和地区居民用天然气含税价格来看,2016年居民用天然气价格较高的国家是瑞典和希腊,水平分别为125.62美元/兆瓦·时和100.30美元/兆瓦·时;价格水平较低的国家分别为墨西哥和加拿大,其价格分别为24.77美元/兆瓦·时,和26.78美元/兆瓦·时;中国居民用天然气含税价格为36.36美元/兆瓦·时,在所列的26个国家中排在第22位。

从居民用天然气含税价格国际比较来看,中国居民用天然气含税价格为36.36美元/兆瓦·时,其中含增值税4.18美元。各国居民用天然气税价占全价的比例在0%?52.3%之间,中国居民用天然气征收增值税,税率在2017年7月1日之前为13%,之后调整为11%,2018年6月进一步调整为10%。

从总体变化趋势上看,2012-2016年,大部分国家(地区)居民用天然气价格呈现下降的趋势,而土耳其、墨西哥、葡萄牙等8个国家呈现上涨趋势。2012-2016年,居民用天然气价格增长较快的国家为土耳其和墨西哥,年均增长率分别为5.7%和3.6%;爱沙尼亚和卢森堡近年来居民用天然气价格下降较快,年均增长率分别为-10.8%和-7.1%。中国居民用天然气价格近五年基本保持平稳态势,年均增长率为-0.3%,有小幅下降趋势。总体来看,中国居民用天然气价格增长率在国际上处于中等偏下水平。

市场化的一小步

根据《BP世界能源统计年鉴》数据显示,2017年全球天然气消费量增长3%,创下了2010年以来最快增速,产量增长4%,几乎是近十年平均增速的两倍,在贸易大幅增长的情况下,天然气价格存在上升动力。供应方面,大量终端的落成以及出口权限的逐步放开,将使美国成为液化天然气市场的新生力量,初步预计其产量将在2022年达到全球的22%。在消费方面,中国、印度、埃及、巴基斯坦等新兴市场天然气消费量增长,加之英、德、法等国家煤炭退出政策的持续发力,将带动未来五年全球天然气消费不断增加,对天然气价格有一定支撑作用。

具体到中国来看,由于替代能源石油和煤炭价格预期仍偏低,加之国内经济维持“L”型增长,天然气价格预计将保持低位运行。此外,天然气价格机制改革、新大气污染防治法实施、新能源政策冲击、上游垄断现状发生变化等一系列因素,将对天然气价格形成明显影响。

价格改革是天然气市场化的重要组成部分。尽管居民用气还不到中国天然气消费的五分之一,但其价格一直以来却受到了国家的全面监管,同时也享受了来自工业领域的交叉补贴。居民用气的全面监管逐步转为部分监管,将有助于中国形成基于市场的天然气定价机制,从而更好地面对国际市场格局的变迁。

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